Pildi allikas: https://www.cnbc.com/quotes/.DXY

USA dollari indeksit (USDX) kasutatakse USA dollari kombineeritud muutuse määra arvutamiseks teiste valitud valuutade suhtes, et mõõta USA dollari tugevust.

See valuutakorv koosneb kuuest peamisest valuutast: euro, Jaapani jeen, Briti nael, Kanada dollar, Rootsi kroon ja Šveitsi frank.

Dollariindeksi tõus näitab, et dollari suhe ülaltoodud valuutadesse on tõusnud, mis tähendab, et dollar on kallinenud ja peamised rahvusvahelised toorained on nomineeritud dollarites, mistõttu vastavad toormehinnad langevad.

Lisaks dollariindeksi olulisele rollile valuutakaubanduses ei tohiks ignoreerida selle positsiooni makromajanduses.

See annab investoritele aimu, kui tugev on USA dollar maailmas, mis mõjutab globaalseid kapitalivoogusid ning mõjutab muu hulgas aktsia- ja võlakirjaturge.

Võib öelda, et dollariindeks on USA majanduse peegeldus ja tuulelipp investeeringutele, mistõttu jälgib seda maailmaturg.

 

Miks dollar pidevalt ümber hindab?

Dollari kiire tõus sellest aastast sai alguse sellest, et Föderaalreserv teatas – majanduskasvu arvelt –, et hakkab inflatsiooni vastu võitlema kiire intressimäärade tõstmisega.

See vallandas aktsia- ja võlakirjaturgudel müügilaine ning ajendas USA võlakirjade tootlusi, kuna investorid põgenesid USA dollari kui turvalise varjupaiga poole, viies dollariindeksi lõpuks aastakümnete jooksul nähtud tasemele.

Arvestades Powelli hiljutisi ebaharilikke avaldusi "inflatsiooniga võitlemisest ilma peatumata", ootavad paljud nüüd, et Fed jätkab intressimäärade tõstmist kuni 2023. aastani, kusjuures lõpp-punkt on tõenäoliselt umbes 4%.

USA kaheaastaste võlakirjade tootlus ületas eelmisel nädalal ka 3,5% piiri, mis on kõrgeim tase pärast ülemaailmse finantskriisi puhkemist.

Pildi allikas: https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html

Seni on septembris 75 baaspunktilise intressimäära tõusu ootused olnud koguni 87% ja Fed jätkab intressimäärade tõstmist, et meelitada investoreid suunama raha riikidest, kus intressimäärad on endiselt madalad, USA-sse.

Seevastu dollari indeksi suurim komponent euro mõjutab seda kõige rohkem, Euroopa energiakriis on aga taas teravnenud seoses praeguste gaasitarnete katkemisega Venemaalt Euroopasse.

Kuid teisest küljest on USA tarbimis- ja tööhõiveandmed hästi arenenud ning majanduslanguse oht on madal, mis muudab ka dollarivarad nõutavamaks.

Praegu tundub, et FED karm intressitõusupoliitika on nagu nool vibunöörile, olukord Venemaal ja Ukrainas ei muutu lähiajal tõenäoliselt vastupidiseks, dollar hoiab tõenäoliselt tugevat tempot ja on isegi oodata, et ületada 115 kõrgeimat.

 

Millised on RMB devalveerimisega kaasnevad võimalused?

USA dollari kiire kallinemine on toonud kaasa maailma suuremate majanduste valuutade üldise devalveerimise, millest pole säästetud ka RMB vahetuskurssi.

8. septembri seisuga on jüaani offshore-kurss nõrgenenud kuuga 3,2 protsenti 6,9371-ni ja paljud kardavad, et see võib langeda alla olulise 7 taseme.

Pildi allikas: https://www.cnbc.com/quotes/CNY=

Kahanevale jüaanile avaldatava surve leevendamiseks on Hiina keskpank alandanud ka välisvaluutahoiuste kohustusliku reservi määra – 8 protsendilt 6 protsendile.

Üldiselt suurendab odavnev vahetuskurss eksporti, kuid see toob kaasa ka kohalikus valuutas nomineeritud varade odavnemise – RMB odavnemine viib varade kokkutõmbumiseni.

Varade kahanemine ei ole investeeringuks hea ja koos nendega kahaneb raha ka jõukate isikute kontodel.

Kontodel oleva raha väärtuse säilitamiseks on välismaalt investeeringute otsimine muutunud suure netoväärtusega isikute jaoks üha populaarsemaks viisiks olemasolevate vahendite väärtuse säilitamiseks.

Praeguses staadiumis, kui Hiina majandus on nõrk, RMB odavneb ja USD kallineb märkimisväärselt, on USA kinnisvarasse investeerimine saamas paljude inimeste jaoks maandamiseks.

Hiina ostjad ostsid eelmisel aastal USA kinnisvara 6,1 miljardi dollari (ehk enam kui 40 miljardi RMB) väärtuses, mis on NARi andmetel 27 protsenti rohkem kui eelmisel aastal.

Pikemas perspektiivis on Hiina investorite arenev trend suurendada välismaiste varade jaotamise osakaalu.

 

Hüpoteeklaenuturule toob see tõenäoliselt kaasa uusi võimalusi ja võimalusi.