Föderaalreservi iga-aastane finaal – viis olulist näitajat!
26.12.2022
Möödunud nädalal pöördusid maailmaturgude pilgud taas Föderaalreservi poole – kahepäevase intressimäära koosoleku lõpus teeb Fed teatavaks oma detsembrikuu rahapoliitilised otsused koos viimase kvartalikokkuvõttega majandusprognoosidest (SEP). ) ja punktgraafik.
Pole üllatav, et Föderaalreserv aeglustas kolmapäeval ootuspäraselt intressimäära tõstmist, tõstes föderaalfondide intressimäära 50 baaspunkti võrra 4,25%-4,5%ni.
Alates selle aasta märtsist on Föderaalreserv tõstnud intressimäärasid kokku 425 baaspunkti võrra ja see detsembrikuu intressimäärade tõstmine lõpetas aasta karmistamise ning oli vaieldamatult praeguse intressitõusutsükli kõige olulisem pöördepunkt.
Ja milliseid olulisi signaale Fed selle aastalõpu intressimäärade näitamise kohta andis?
Kuidas tõstetakse intressimäärasid järgmise aasta veebruaris?
Kui intressitõusud aeglustuvad sel kuul 50 baaspunktini, on ilmnenud uus pinge: kas Fed lööb jälle pidurit?
Kui palju tõstab Föderaalreserv intressimäärade koosolekul tuleva aasta veebruari alguses intressimäärasid?Powell vastas sellele küsimusele.
Esiteks tunnistas Powell, et eelmise järsu intressitõusu mõjud "jäävad ikka veel püsima" ja kordas, et praegu on asjakohane lähenemine intressimäärade tõusu vähendamisele;järgmise intressitõusu üle otsustatakse aga uute andmete ning tollaste finants- ja majandustingimuste põhjal.
Nagu näete, on Fed ametlikult jõudnud aeglase intressimäära tõstmise teise faasi, kuid edasised intressitõusud määratakse siiski inflatsiooniandmete hoolika jälgimisega.
Pildi krediit: CME FED Watch Tool
Arvestades tarbijahinnaindeksi ootamatut aeglustumist novembris, on turu ootused järgmiseks 25 baaspunktiliseks intressimääraks tõusnud 75%ni.
Mis on praeguse intressitõusuvooru maksimaalne intressimäär?
Intressitõusu kiirus ei ole praegu enam Föderaalreservi arutelude kõige olulisem küsimus;oluline on see, kui kõrge peab olema lõplik intressitase.
Sellele küsimusele leiame vastuse selle märkme punktdiagrammilt.
Punktjoon avaldatakse iga kvartali lõpus toimuval intressimäära koosolekul.Võrreldes septembriga on Fed seekord tõstnud ootusi järgmise aasta baasintressimäära suhtes.
Alloleval diagrammil kujutatud punase äärisega ala on kõige laiem Föderaalreservi poliitikakujundajate ootused järgmise aasta intressimäära suhtes.
Pildi krediit: Föderaalreserv
19 poliitikakujundajast 10 usuvad, et järgmisel aastal tuleks intressimäärasid tõsta 5–5,25 protsendini.
See tähendab ka seda, et intressimäärade peatamiseks või langetamiseks on järgmistel koosolekutel vaja kumulatiivselt 75 baaspunkti tõsta intressimäärasid.
Kuidas Fed arvab, et inflatsioon saavutab haripunkti?
Tööministeerium teatas eelmisel teisipäeval, et THI tõusis novembris aasta varasemaga võrreldes 7,1%, mis on aasta uus madalpunkt, mis teeb viiel järjestikusel kuul aastases võrdluses languse.
Sellega seoses ütles Powell: Viimase kahe kuu jooksul on inflatsioonis toimunud "teretulnud langus", kuid Fed peab nägema rohkem tõendeid selle kohta, et inflatsioon langeb;samas eeldab Fed ka inflatsiooni järsku langust järgmisel aastal.
Pildi allikas: Carson
Ajalooliselt on Föderaalreservi karmistamistsükkel kippunud peatuma, kui intressimäärad tõstetakse tarbijahinnaindeksist kõrgemale – Fed on nüüd sellele eesmärgile lähenemas.
Millal läheb üle intressimäärade langetamisele?
Mis puudutab 2023. aasta intressikärbetele üleminekut, siis Fed ei ole seda plaani selgeks teinud.
Powell ütles: "Ainult siis, kui inflatsioon langeb veelgi 2%ni, kaalume intressimäära alandamist."
Powelli sõnul on praeguse inflatsioonitormi kõige olulisem tegur põhiteenuste inflatsioon.
Neid andmeid mõjutavad peamiselt praegune tugev tööturg ja püsivalt kõrge palgakasv, mis on teenuste inflatsiooni kasvu peamiseks põhjuseks.
Kui tööturg jahtub ja palgakasv läheneb järk-järgult inflatsioonieesmärgile, väheneb kiiresti ka koguinflatsioon.
Kas järgmisel aastal näeme majanduslangust?
Värskes kvartali majandusprognoosi kokkuvõttes tõstsid Föderaalreservi ametnikud taas oma ootusi 2023. aasta töötuse määra suhtes – tööpuuduse mediaan peaks järgmisel aastal tõusma 4,6 protsendini praeguselt 3,7 protsendilt.
Pildi allikas: Föderaalreserv
Ajalooliselt on nii, et kui tööpuudus niimoodi tõuseb, langeb USA majandus majanduslangusesse.
Lisaks on Föderaalreserv alandanud oma 2023. aasta majanduskasvu prognoosi.
Turg usub, et see on tugevam majanduslanguse signaal, et majandust ähvardab järgmisel aastal langus ja et Föderaalreserv võib olla sunnitud 2023. aastal intressimäärasid langetama.
Kokkuvõte
Üldiselt on Föderaalreserv esimest korda intressitõusutempot vähendanud, sillutades ametlikult teed aeglasele intressitõusule;ja tarbijahinnaindeksi andmete järkjärguline langus tugevdab ootusi, et inflatsioon on saavutanud haripunkti.
Kuna inflatsioon nõrgeneb jätkuvalt, lõpetab Fed tõenäoliselt intressimäärade tõstmise järgmise aasta esimeses kvartalis;ta võib kaaluda intressimäärade kärpimist neljandas kvartalis kasvavate majanduslanguse murede tõttu.
Fotokrediit: Freddie Mac
Eluasemelaenu intressimäär on viimase kolme kuu jooksul stabiliseerunud madalikule ning olulist tõusu on raske uuesti näha ning tõenäoliselt langeb see järk-järgult šokisse.
Väide: seda artiklit redigeeris AAA LENDINGS;osa kaadritest on võetud Internetist, saidi asukoht ei ole esindatud ja seda ei tohi ilma loata uuesti trükkida.Turul on riske ja investeerimine peaks olema ettevaatlik.See artikkel ei kujuta endast isiklikku investeerimisnõuannet ega võta arvesse konkreetseid investeerimiseesmärke, finantsolukorda ega üksikute kasutajate vajadusi.Kasutajad peaksid kaaluma, kas siin sisalduvad arvamused, arvamused või järeldused vastavad nende konkreetsele olukorrale.Investeerige vastavalt omal riisikol.
Postitusaeg: 26. detsember 2022