THI ületab ootusi: kaks fakti, üks tõde
27.09.2022
Inflatsioon on haripunktis, kuid peaaegu ei lange
Eelmisel teisipäeval avaldas tööministeerium andmed, mis näitavad, et THI tõusis augustis aasta varasemaga võrreldes 8,3%, samas kui ootused olid 8,1%.
See on viimane inflatsiooniandmete väljaanne enne selle kuu kavandatud intressitõusu, mis tekitas eelmisel nädalal maailmaturgudel kahtlemata suurimat huvi, kui Wall Streeti tabas aktsiate ja võlakirjade osas "musta teisipäeva" topelthäda.
Võrreldes juuli 8,5% inflatsioonimääraga on augustis kahel järjestikusel kuul olnud langustrendis olnud THI vaid 0,2 protsendipunkti kõrgem turu ootustest.Paljudel inimestel võib tekkida kahtlus, miks finantsturud ikka veel nii närvilised on.
Teate, andmete avaldamise päev on viimase kahe aasta suurim langus, USA võlakirjade tootlused tõusid hüppeliselt, kahe aasta USA võlakirjade tootlused koguni viieteistkümne aasta kõrgeimale tasemele.
Kas see hämmastav turu volatiilsus on tingitud ainult "ebaolulisest" oodatavast 0,2% erinevusest?
Varasemate turuprognooside suhtelise optimismi taga oli augustis toimunud energiahindade, eriti bensiinihindade järsk langus, mis kajastub ka viimastes inflatsiooniandmetes.
Need andmed näitavad aga ka seda, et pandeemia vallandatud tarnešokk on muutunud täielikuks inflatsiooniks ega ole langenud nii, nagu turg eeldas.
Näiliselt tühine 0,2 protsendipunktine ootuste lõhe võib varjata palju tõsisemat olukorda, kui arvud näitavad.
Intressitõusuootused muutuvad taas kõrgeks
Tegelikult on energiahinnad peaaegu ainus hea uudis selles inflatsiooniaruandes.
Peale selle tõusevad hinnad peaaegu kõigis suuremates kategooriates, sealhulgas toit, üürid, riided, mööbel, autod, tervishoid ja palju muud.
Ja nagu me kõik teame, on energiahinnad alati olnud tuntud oma suure volatiilsuse poolest ning pole mingit garantiid, et naftahinnad, mis augustis järsult langesid, järgmistel kuudel uuesti ei tõuse.
Kui vaadata tähelepanelikult nende inflatsiooniandmete arengut osaandmete täielikul “langemisel”, ei tohiks olla raske mõista, miks turg panustab isegi järsku 100 baaspunktilisele tõusule.
Pidage meeles, et Fed on alates märtsist intressimäärasid tõstnud kokku 225 baaspunkti võrra, kuid hinnatõus ei paista näitavat aeglustumise märke.
Praegu näitab CME Group FedWatch tööriist, et septembris 75 baaspunktilise FED intressitõusu tõenäosus on tõusnud 77%-ni ja 100 baaspunktilise intressitõusu tõenäosus on 23%.
Pildi allikas: https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html
Turg hakkab mõistma, et Föderaalreservi karmistamise poliitika vähemalt aasta lõpuni ei muutu, sest USA aktsiad seisavad alati silmitsi poliitilise mahasurumise trendiga.
Hilisem intressitõusu tee.
Föderaalreservi intressimäärade tõstmine 75 baaspunkti võrra 21. septembri koosolekul oli põhimõtteliselt kindel.
Kõrge inflatsiooniga, mida toetavad tugevad majandusandmed, on Föderaalreservi ametnikud võtnud seisukoha inflatsiooni vastu võitlemiseks ja selle uuesti tõusu ärahoidmiseks.
Turg eeldab praegu üldiselt, et föderaalfondide määr tõuseb aasta lõpuks üle 4% 4,25%ni, mis tähendab kokku vähemalt 150 baaspunkti võrra intressitõusu ülejäänud kolmel selle aasta koosolekul.
See eeldab intressimäärade tõusu 75 baaspunkti võrra septembris, seejärel vähemalt 50 baaspunkti võrra novembris ja vähemalt 25 baaspunkti võrra detsembris.
Kui poliitikaintress on üle 4%, hoitakse seda selles "piiravas vahemikus" pikka aega, nagu Powell on varem öelnud.
Teisisõnu, hüpoteeklaenude intressimäärad püsivad kõrgel veel pikka aega!Need, kes vajavad hüpoteeki, peaksid võimalusest kinni haarama enne intressimäärade tõusu.
Väide: seda artiklit redigeeris AAA LENDINGS;osa kaadritest on võetud Internetist, saidi asukoht ei ole esindatud ja seda ei tohi ilma loata uuesti trükkida.Turul on riske ja investeerimine peaks olema ettevaatlik.See artikkel ei kujuta endast isiklikku investeerimisnõuannet ega võta arvesse konkreetseid investeerimiseesmärke, finantsolukorda ega üksikute kasutajate vajadusi.Kasutajad peaksid kaaluma, kas siin sisalduvad arvamused, arvamused või järeldused vastavad nende konkreetsele olukorrale.Investeerige vastavalt omal riisikol.
Postitusaeg: 27. september 2022